فوركس معلومات من الداخل

ما يمكن للمستثمرين تعلمه من التداول من الداخل ليس من قبيل المصادفة أن المديرين التنفيذيين للشركات يبدو أن دائما شراء وبيع في الأوقات المناسبة. بعد كل شيء، والرؤساء التنفيذيين والمدير المالي في العالم لديها الوصول إلى كل بت من معلومات الشركة التي يمكن أن تريد من أي وقت مضى. ومع ذلك، هذا لا يعني أن المستثمرين الفرديين تركوا في الظلام. بيانات التداول من الداخل هو هناك لجميع الذين يريدون استخدامه. ستناقش هذه المقالة ما هو التداول الداخلي، وكيف يمكننا أن نفهم التداول من الداخل ومكان العثور على البيانات من الداخل على شبكة الإنترنت. ما هو التداول من الداخل هناك نوعان من التداول من الداخل: القانونية وغير القانونية. أولا، دعونا نتحدث عن تنوع غير قانوني. الاتجار غير المشروع من الداخل هو شراء أو بيع الأمن من قبل المطلعين الذين يمتلكون المواد التي لا تزال غير علنية. ويضع القانون المطلعين في خرق لواجبهم الائتماني. كما يمكنك أن تتخيل، وهذا هو فو باس واضح لأي شخص عن كثب مع الشركة. (لمزيد من المعلومات حول أساسيات التداول من الداخل، تحقق من تعريف التداول من الداخل). ومن المفاهيم الخاطئة الشائعة أنه لا يمكن إدانة المديرين والإدارة العليا إلا من خلال التداول الداخلي. ويمكن لأي شخص لديه معلومات مادية وغير علنية أن يرتكب مثل هذا الفعل. وهذا يعني أن أي شخص تقريبا - بما في ذلك السماسرة. والأسرة والأصدقاء والموظفين - يمكن اعتباره من الداخل. وفيما يلي أمثلة على التداول غير القانوني من الداخل: الرئيس التنفيذي لشركة تبيع الأسهم بعد اكتشاف أن الشركة سوف تفقد عقد حكومي كبير الشهر المقبل. يقوم نجل الرئيس التنفيذي ببيع أسهم الشركة بعد سماع والده بأن الشركة ستفقد العقد الحكومي الكبير. يدرك مسؤول حكومي أن الشركة سوف تفقد عقد حكومي كبير، وبالتالي فإن مسؤول يبيع الأسهم. لجنة الأوراق المالية والبورصة (سيك) صارمة للغاية مع أولئك الذين يتاجرون بشكل غير عادل، وبالتالي تقويض ثقة المستثمرين وسلامة الأسواق المالية. لا أعتقد أن أولئك الذين يضعون الصفقات هي المذنب الوحيد. إذا تم القبض على شخص ما يقلب من الخارج مع المعلومات غير المعلنة المادية، يمكن أن يكون هذا تيبستر أيضا مسؤولة. يستخدم المجلس الأعلى للتعليم اختبار ديركس لتحديد ما إذا كان من الداخل أعطى تلميح بشكل غير قانوني. وينص الاختبار على أنه في حالة خرق تيبستر ثقته مع الشركة ويدرك أن هذا كان خرقا، فإنه مسؤول عن التداول من الداخل. التداول من الداخل ليس دائما غير قانوني هناك شيء مهم للتأكيد هنا: المطلعين لا يكون دائما أيديهم مرتبطة. المطلعون شراء وبيع الأسهم بشكل قانوني في الشركة الخاصة بهم في كل وقت يتم تقييد تداولها وغير قانوني إلا في أوقات معينة وفي ظل ظروف معينة. ويعتبر المجلس الأعلى للتعليم أن المطلعين هم مدراء أو مسؤولون أو أي فرد لديه حصة 10 أو أكثر في الشركة. ويلزم المطلعون بالإبلاغ عن معاملاتهم الداخلية في غضون يومي عمل من تاريخ حدوث المعاملة (قبل قانون ساربينز - أوكسلي لعام 2002 الذي كان عليه أن يكون اليوم العاشر من الشهر التالي). على سبيل المثال، إذا باع من الداخل 10000 سهم يوم الاثنين 12 يونيو، فإنه سيتعين عليه أن يقدم تقريرا عن هذا التغيير بحلول يوم الأربعاء، 14 يونيو. التغييرات في المقتنيات الداخلية ترسل إلى المجلس الأعلى للتعليم إلكترونيا كشكل 4. والتي تفصل عن الشركة من الداخل الصفقات أو القروض. الرابط التالي هو مثال على النموذج 4 الذي قدمه الرئيس التنفيذي لشركة كرسبي كريم دوناتس. كما يتضمن النموذج 14 أ، الذي تقدمه الشركة أيضا، قائمة بجميع أعضاء مجلس الإدارة والضباط بالإضافة إلى حصصهم. هذا النوع من المعلومات هو قيمة للغاية للمستثمرين الأفراد. على سبيل المثال، إذا كان المطلعون يشترون الأسهم في شركاتهم الخاصة، فإنهم عادة ما يعرفون شيئا لا يقوم به المستثمرون العاديون. قد يشترون لأنهم يرون إمكانات كبيرة، والاندماج. أو لمجرد أنهم يعتقدون أن مخزونهم أقل من قيمتها. واحدة من أكبر المستثمرين في كل العصور، بيتر لينش. أن المطلعين قد يبيعون أسهمهم لأي عدد من الأسباب، لكنهم يشترونها مقابل واحد فقط: يعتقدون أن السعر سيرتفع. يتم منع المطلعين من شراء وبيع أسهم الشركة خلال فترة ستة أشهر: وبالتالي، المطلعين شراء الأسهم عندما يشعرون الشركة سوف تؤدي بشكل جيد على المدى الطويل. (اقرأ المزيد عن بيتر لينش في أكبر مستثمرين تعليمي). ما يقوله البحث يقول نجاة سيهون، وهو أستاذ مشهور وباحث في مجال التداول من الداخل في جامعة ميشيغان أنه عندما اشترى المديرين التنفيذيين أسهم في شركاتهم الخاصة، تميل الأسهم ليتفوق على إجمالي السوق بنسبة 8.9 خلال الأشهر ال 12 المقبلة. على العكس من ذلك عندما باعوا الأسهم، أداء السهم أقل من السوق بنسبة 5.4. إذا كنت ترغب في معرفة المزيد عن التداول من الداخل، راجع كتاب سيهونس: الاستخبارات الاستثمارية من التداول من الداخل. أين يمكن العثور على بيانات التداول من الداخل هذا هو بالتأكيد مجال واحد للاستثمار الذي أحدث ثورة في الاستثمار. مع النقر على فأرة، يمكن لأي شخص العثور على أحدث بيانات التجارة من الداخل لمجرد عن أي شركة عامة. وفيما يلي بعض المواقع التي توفر بيانات التداول من الداخل مجانا: ياهو المالية - ابحث عن أي اقتباس على ياهو المالية وانقر على المطلعين للحصول على قائمة من أحدث الصفقات. بعض الإيداعات التداول من الداخل لا تظهر في قواعد البيانات حتى بعد شهر من حقيقة، ولكن يبدو أن ياهو لديها واحدة من أحدث يغذي البيانات. سيك إدغر قاعدة البيانات - في حين لا جذابة بصريا، وهذا هو المكان الذي يتم إرسال البيانات التداول لأول مرة. للعثور على هذه الملفات على موقع المجلس الأعلى للتعليم، يجب عليك البحث عن مفتاح الفهرس المركزي (سيك) للشركة. يتم استخدام سيك على أنظمة الكمبيوتر سيكس لتحديد الشركات والأفراد الذين قدموا الكشف مع المجلس الأعلى للتعليم. مرة واحدة لديك سيك، يمكنك البحث عن الإيداعات الفردية في: sec. govcgi-بينزرش-إدغار. بيانات التداول من الداخل ليست شيئا جديدا. لسنوات، كان الناس تستند قراراتهم الاستثمارية على أعمال المطلعين. في حين أن هذه البيانات مهمة، فقط تذكر أن الشركات الكبيرة قد يكون المئات من المطلعين، مما يعني محاولة لتحديد نمط يمكن أن يكون صعبا. مواصلة، كما تفعل عادة، لاستكمال العناية الواجبة الخاصة بك على شركة، ولكن أيضا أن يكون على بينة من ما يفعله المطلعين. وربما كانوا يعرفون أكثر من باقينا. الخامس 4 الأكثر تداولا من الداخل في التجارة الفاضحة كان التداول الداخلي جزءا من السوق الأميركية منذ أن استخدم وليام دوير منصبه كأمين مساعد لوزارة الخزانة لتوجيه عمليات شراء السندات في أواخر القرن السابع عشر. في هذه المقالة، سوف ننظر في بعض الحوادث التاريخية من التداول من الداخل. (لمزيد من المعلومات الأساسية، تحقق من ما هو بالضبط التداول من الداخل) 1. ألبرت H. ويغين: السوق تحطم المليونير خلال 20S هدير، وكثير من المهنيين وول ستريت، وحتى بعض عامة الناس، عرف كان وول ستريت لعبة مزورة التي تديرها حمامات استثمارية قوية. وبسبب الافتقار إلى الإفصاح وباء من الشائعات المتلاعب، كان الناس يعتقدون أن كونسيل الاستثمار والاستثمار الزخم كانت الاستراتيجيات الوحيدة القابلة للاستمرار للحصول على الأرباح. لسوء الحظ، وجد العديد من المستثمرين أن كواتتايلز كانوا يركبون كانت في الواقع شاشات التدخين لطلبات البيع الخفية التي تركتهم يحملون الحقيبة. ومع ذلك، في حين استمر السوق صعودا وتصل، وكان ينظر إلى هذه الانتكاسات على أنها سعر صغير لدفع من أجل الحصول على لعبة كبيرة في وقت لاحق. في تشرين الأول / أكتوبر 1929، تم الكشف عن اللعبة الكبيرة لتكون دخان آخر. وبعد الحادث، أصيب الجمهور، وغضب، والجوع للانتقام. يبدو أن ألبرت ه. ويغين، الرئيس المحترم لبنك تشيس الوطني، هدف غير محتمل حتى تم الكشف عن أنه قلل من 40 ألف سهم من شركته. هذا هو مثل الملاكم الرهان على خصمه تضارب خطير في المصالح. وباستخدام الشركات العائلية المملوكة بالكامل لإخفاء الصفقات، قام ويغين بتأسيس موقف يعطيه مصلحة ثابتة في إدارة شركته في الأرض. لم تكن هناك قواعد محددة ضد تقصير الشركة الخاصة بك في عام 1929، لذلك جعلت ويغين قانونيا 4 ملايين من تحطم 1929 و هزة من الأسهم تشيس التي تلت ذلك. (تعرف على كيفية التمييز بين قمم وقيعان في سوق الأسهم عند البيع القصير قراءة قراءة المرشحين قصيرة مع التحليل الفني). وكان هذا ليس فقط القانونية في ذلك الوقت، ولكن ويغين قد قبلت أيضا 100،000 معاش تقاعدي لمدة سنة من الحياة من البنك. ورفض في وقت لاحق المعاش عندما غضب الجمهور نمت بصوت عال جدا لتجاهل. لم يكن ويغين وحده في سلوكه غير الأخلاقي، وأدى اكتشاف مماثل إلى مراجعة 1934 لقانون الأوراق المالية لعام 1933 الذي كان أكثر صرامة نحو التداول من الداخل. كان يلقب بشكل مناسب قانون ويغين. واحدة من الحالات الأكثر شهرة من التداول من الداخل جعلت الأسماء المنزلية مايكل ميلكين، دينيس ليفين، مارتن سيجيل وإيفان بويسكي. تلقى ميلكن أكبر قدر من الاهتمام لأنه كان أكبر هدف للجنة الأوراق المالية والبورصة (سيك)، لكنه كان في الواقع بويسكي الذي كان العنكبوت في وسط شبكة الإنترنت. كان بويسكي محكما في منتصف 1980s مع قدرة خارقة على اختيار أهداف الاستحواذ المحتملة والاستثمار قبل تقديم عرض. عندما جاء العرض المخصوم، فإن أسهم الشركات المستهدفة سوف ترتفع، وسوف بويسكي بيع أسهمه لتحقيق الربح. في بعض الأحيان، سوف بويسكي شراء مجرد أيام قبل أن يتم تقديم محاولة غير المرغوب فيها العامة - وهو إنجاز من الإدراك تنافس القوى العقلية ملعقة بندر أوري جيلر. (تعرف على المزيد في حكايات من شوارع الشوارع كريبت.) مثل جيلر، تحولت بويسكيس الإدراك إلى أن يكون الاحتيال. وبدلا من الحفاظ على جدولة تشغيل جميع الشركات المتداولة في البورصة التي تتداول بما يكفي من الخصم لقيمها الحقيقية لجذب العروض والاستثمار في المجموعة الأكثر احتمالا، ذهب بويسكي مباشرة إلى المصدر - أسلحة الاندماج والاستحواذ من كبرى بنوك الاستثمار. دفع بويسكي ليفين و سيجيل لمرحلة ما قبل الاستيلاء على المعلومات التي استرشد له شراء بريسينت. عندما سقط بويسكي في المنزل على كل صفقة رئيسية تقريبا في الثمانينات - جيتي أويل، نابيسكو، زيت الخليج، شيفرون (نيس: كفكس)، تكساكو - أصبح الناس في المجلس الأعلى للتعليم مشبوهة. وجاء كسر سيكس عندما تم تجاهل ميريل لينش من أن أحدا في الشركة كان تسرب المعلومات، ونتيجة لذلك، كشف حساب البنك ليفينس السويسري. المجلس الأعلى للتعليم توالت ليفين وتخلى عن اسم بيسكيس. من خلال مشاهدة بويسكي - لا سيما خلال الفشل جيتي النفط - سيك اشتعلت سيجيل. مع ثلاثة في الحقيبة، ذهبوا بعد مايكل ميلكين. ساعدت مراقبة بويسكي وميلكين المجلس الأعلى للتعليم على وضع قائمة من 98 رسوما قيمتها 520 عاما في السجن ضد ملك السندات غير المرغوب فيه. لم يتم فرض رسوم المجلس الأعلى للتعليم، ولكن بويسكي وميلكين أخذت وطأة الغرامات سجل وأحكام السجن. (لمزيد من المعلومات عن ميلكين، انظر 4 تاريخ صنع الكروكس وول ستريت كروكس.) 3. R. فوستر وينانز: كاتب الفساد على الرغم من أنه ليس رفيع المستوى من حيث الدولارات، وحالة وول ستريت جورنال عمود R. فوستر وينانز هو معلم حالة لنتيجة غريبة. كتب وينانز "هيرد" في عمود "ستريت" الذي يرسم لمحة عن مخزون معين. الأسهم التي ظهرت في العمود غالبا ما ارتفعت أو أسفل وفقا لرأي وينانز. تسربت وينانز محتويات عموده إلى مجموعة من سماسرة الأوراق المالية. الذين استخدموا غيض لتولي المناصب في الأسهم قبل نشر العمود. سمح الوسطاء بأرباح سهلة وزعم أنهم قدموا بعض مكاسبهم غير المشروعة إلى وينانز. (لمزيد من المعلومات، انظر لماذا تتغير أسعار الأسهم بعد التقارير الإخبارية) تم القبض على وينانز من قبل المجلس الأعلى للتعليم ووضع في مركز قضية محكمة صعبة للغاية. لأن العمود كان الرأي الشخصي من وينانز بدلا من المعلومات من الداخل المادية، واضطر المجلس الأعلى للتعليم إلى استراتيجية فريدة وخطيرة. واتهم المجلس الأعلى للتعليم أن المعلومات الموجودة في العمود تنتمي إلى صحيفة وول ستريت جورنال. وليس وينانز. وهذا يعني أنه في حين أدين وينانز بجريمة، يمكن أن تنخرط محكمة العدل الدولية نظريا في نفس ممارسة التداول على محتواها دون أي مخاوف قانونية. (معرفة كيف يمكن أن تؤثر الأخبار على الأسهم الخاصة بك في التداول على أخبار النشرات ويمكن أن تكون أخبار جيدة تكون إشارة إلى بيع). 4. مارثا ستيوارت: وهاكس محلية الصنع في ديسمبر كانون الاول عام 2001، أعلنت إدارة الغذاء والدواء (فدا) إمكلون s المخدرات السرطان الجديد، إربيتوكس. كما يمثل المخدرات جزءا كبيرا من إمكلونيس خط أنابيب، أخذت أسهم الشركة الغوص حاد. وقد أصيب العديد من مستثمري المستحضرات الصيدلانية بأذى بسبب الانخفاض، ولكن كانت عائلة وأصدقاء الرئيس التنفيذي صمويل وكسال، من الغريب، ليس بينهم. من بين أولئك الذين لديهم موهبة خارقة للتخمين فداز أيام قبل إعلان كان المنزل المعلم المعلم مارثا ستيوارت. باعت 4000 سهم عندما كان لا يزال تداول الأسهم في 50s عالية وجمعت ما يقرب من 250،000 على بيع. وسينخفض ​​السهم إلى ما يزيد قليلا عن 10 في الأشهر التالية. ادعى ستيوارت أن لديها أمر بيع موجود مسبقا مع وسيطها. ولكن قصتها استمرت في كشف وعار العام اضطرت في نهاية المطاف لها على الاستقالة منصب الرئيس التنفيذي لشركتها الخاصة، مارثا ستيوارت المعيشة أومنيميديا. وألقي القبض على وكسال وحكم عليه بالسجن لأكثر من سبع سنوات وغرامة قدرها 4.3 مليون في عام 2003. وفي عام 2004، ثبت أيضا أن ستيوارت وسيطها مذنبان بتداول من الداخل. حكم على ستيوارت بالسجن لمدة لا تقل عن خمسة أشهر وغرامة قدرها 30،000. على الرغم من أن الحالات في هذه المقالة هي أمثلة صارخة، التداول من الداخل غالبا ما يكون صعبا على المجلس الأعلى للتعليم على الفور. كشفه ينطوي على الكثير من التخمين والنظر في الاحتمالات. في حين أن من الممكن أن بويسكي كان جيدا في التنبؤ الاستيلاء، كان من غير المحتمل للغاية. الحقيقة يقال، سيك ارتكبت أخطاء واتهم الأبرياء في الحالات التي هي الحدود، في أحسن الأحوال. هذا هو واحد من الأسعار ندفع للحماية من المطلعين التداول على المعلومات أن الجمهور لا يعرف حتى الآن. ومع ذلك، ستيوارت يقدم أفضل مثال على لماذا أفضل عدم التداول على المعلومات من الداخل المواد ترك الجانب الأخلاقي جانبا. إذا كانت قد عقدت ببساطة إيمكلون أسهمها، فإنه سيكون قد ضرب المدى 70-80 خلال الاستيلاء ايلي ليللي، مما يجعل لها حيازات قيمتها حوالي 60،000 أكثر مما بيعت ل. وبدلا من ذلك، فرضت عليها غرامة قدرها 30 ألفا، وانتهت في السجن. والمخاطر، في هذه الحالة، تفوق بالتأكيد العوائد.